非农就业不及预期打压加息提速预期 黄金有望向上冲击

宏观消息

1、央企、地方国资委负责人会议:2018年要着力抓好八个方面重点工作,包括努力推动国有企业效益实现稳定增长,企业流动资产周转率进一步提高,资产负债率进一步下降;着力抓好布局结构优化调整,进一步提高国有资本配置效率;着力抓好重点领域风险防控,进一步筑牢不发生重大风险底线等。

2、商务部:2017年我国对外非金融类直接投资1200.8亿美元,同比下降29.4%,非理性对外投资得到切实有效遏制。其中,11月、12月非金融类对外直接投资同比分别增长34.9%和49%,房地产业、体育和娱乐业对外投资没有新增项目。

3、商务部:2017年全国新设立外商投资企业35652家,同比增27.8%;实际使用外资8775.6亿元人民币,同比增7.9%,实现平稳增长,其中12月实际使用外资为739.4亿元,同比降9.2%。

股市动态

1、上证综指收涨0.77%报3435.59点,盘中两度翻绿,全天振幅较大;深成指涨0.7%报11386.91点;创业板颓势不改,跌0.17%。两市成交5353亿元,低于上日的5857亿。蓝筹股继续扮演龙头角色,地产股集体大涨。

2、香港恒生指数收盘涨1.81%报31904.75点,刷新纪录收盘高位;恒生国企指数涨2.54%报12787.28点,创逾2年新高;恒生红筹指数涨1.84%报4678.34点。全日大市成交1646.29亿港元,前一交易日为1685.7亿港元。中资金融股、内房股集体爆发,万科、平安、建行、工行、中国太平等多股刷新历史新高。

3、证监会副主席阎庆民:严格融资审核,把好资本市场“入口关”;规范并购重组行为,杜绝以重组之名、行掠夺之实;强化股东回报制度建设,落实投资者收益权;实现退市常态化,让“带病公司”远离市场;严厉打击一切胆敢触碰法律底线、损害投资者利益的不法行为和各种金融乱象,坚决做到露头就打、发现就查,绝不手软、绝不姑息。

公司要闻

鼎龙股份控股时代立夫 拓展抛光垫销售渠道

鼎龙股份今日披露,公司以5632万元现金获得时代立夫69.28%股权。时代立夫的抛光垫产品已拿到上海华力、中芯国际等大型半导体企业订单,可帮助鼎龙股份拓展销售渠道。

“这次收购主要基于两点考虑:一是资质,时代立夫承接了‘极大规模集成电路制造装备及成套工艺’ (简称国家02专项计划)的国家科技重大专项课题任务;二是销售渠道,时代立夫和下游企业如中芯国际、武汉新芯等都有良好合作关系,能与公司现有抛光垫业务形成协同。”鼎龙股份董秘程涌昨日晚间向上证报记者介绍。

据介绍,国家02专项计划为抛光垫产业化提供了强大政策支持。“譬如测试,在上海华力、中芯国际和武汉新芯,时代立夫产品可以获得优先测试,并且可以减免费用。其他公司产品要进行测试不仅有费用,门槛也不低。”程涌介绍。据券商研报测算,仅此一项,预计公司每年可降低验证费用1000万元。

时代立夫现有销售渠道可帮助鼎龙股份和下游大型半导体企业快速建立深度联系。程涌说,鼎龙已经做出很好的抛光垫产品,但渠道建设需要时间,时代立夫的渠道及良好的下游关系,可以大幅缩短鼎龙和下游客户对接的时间。

一位接受采访的券商研究员表示,除了业务上协同外,鼎龙股份此次收购还将改变国内抛光垫市场格局,给其他企业筑起一道“壁垒”。据介绍,抛光垫生产主要包括前端化学聚合反应和后端物理加工,其中前端化学反应部分,国内仅有两家企业拥有相关生产资质,一家是鼎龙,另一家是时代立夫。此次收购完成后,鼎龙股份谋求独占前端的意图明显。

鼎龙股份表示,本次收购有助于公司整合行业内现有国内资源,增强技术研发能力,扩充客户资源,获得相关政策支持。收购完成后,依托时代立夫已经取得的国家02专项计划政策支持,双方将共同加速国产抛光垫产品在集成电路产业领域的国产替代进程。

CMP是集成电路制造的重要耗材且需求增长迅猛。据券商测算,至2020年,国内CMP消耗量将达到20亿元规模。该市场目前主要被国外企业垄断,国内企业占有率极低。

黄金市场

非农就业不及预期打压加息提速预期 黄金有望向上冲击

自去年12月中旬美联储靴子落地后,黄金一改前期弱势,接连创出新高,大幅攀升100美元/盎司。进入1月以来,随着美国非农就业数据不及预期,即使核心通胀数据略好,市场对于美联储加息提速的预期也慢慢退却。

非农就业放缓打压加息预期

新年第一个月非农就业数据就不及预期,着实给美联储加息提速热情泼了盆冷水。美国失业率依然保持2017年的低位,但当月新增非农就业人数仅为14.8万。

疲弱的非农就业数据,一方面表明美国劳动力市场接近饱和,继续增长空间有限;另一方面显示特朗普税改的短期利好因素并没有出现。美国新增就业岗位上升空间相对有限,未来月均增幅走低将成为常态。前期预期美联储年内加息四次的概率再次回落,加息三次的可能性上升。由此来看,这将压制美元利好黄金。

德国组阁成功在即利好欧元

德国在大选结束三个半月后新一届联合政府终于有望组阁成功,德国联邦议院第一大党联盟党和第二大党社会民主党达成原则性一致。随着德国政治环境逐步稳固,经济增长有望继续保持强劲。而默克尔在成功组阁之后,将摆脱持续困扰德国的难民问题,德国整体凝聚力将得以提升。德国稳定的政治环境,也将推进欧洲一体化进程,提升其在欧盟的领袖地位,促使欧洲经济更加稳固,同时也将解除欧央行对政治方面的后顾之忧,欧元也将进一步获得支撑。

欧央行释放鹰派信号推升黄金

欧盟工业产值持续向好,劳动力市场扩张势头良好,为欧央行提前结束宽松提供有力条件。欧盟失业率下降是整体性下降,即使是失业率最高的西班牙年度也录得下降,表明欧盟劳动就业市场扩张态势良好,各成员国之间的差异在逐步缩小,欧共体经济整体协同性进一步得以加强。

近期,欧盟通胀前景改善很可能会加速到来,致使目前的货币政策前瞻指引不得不做出适当调整。并且欧元升值带来的负面影响似乎低于原先预期,欧盟出口数据势头依然良好。欧央行突然鹰派转向令市场前期坚定的宽松预期动摇,欧元价值有望再现,将推升黄金价格。

总体上,美国非农就业不及预期,打压了美联储加息提速预期。随着德国默克尔组阁成功在望,欧盟政治稳定性大增,前期困扰欧元的德国再次大选风险因素有望消除,对美元形成压制。叠加欧盟经济蓬勃发展,通胀滞涨预期有望结束,欧央行将不得不提前结束量化宽松,并逐步消减资产负债表,欧元价值有望进一步提升,为黄金冲击1400美元/盎司大关提供动力。

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