沪镍再度直线拉涨 上升态势明确

电动汽车811电池推升镍价

国际能源署一份报告显示,2017年全球电动汽车库存上升至300万辆,未来两年这一数字可能会上涨至1300万辆,其中中国电动汽车出产量牢牢占据世界的榜首。

其中电池成本的下降是电动汽车销售加速的关键原因,随着电动汽车电池消耗的成本开始低于柴油以及汽油,电动汽车将会迎来爆发期,同时带动电池制造有关金属产量以及价格的上升。

事实上,早在2018年初,中国便将硫酸镍的进口关税从5.5%下调至了2%,这是因为自今年以来,随着以镍作为基本原料的811电池问世,并获得了市场的广泛接受,因此进一步提升了镍的需求。

此前电动汽车电池的基础是钴,但是随着电动汽车的发展,本身就比较稀缺的钴深陷严重的供给不足,同时市场价格的节节攀升加大了电动汽车企业的生产成本,截至2018年初,全球现货钴价已涨至81548美元/吨,较2017年初33280美元/吨上涨145%。LME期货钴价也涨到了75205美元/吨,涨幅达131.52%。

因此以镍作为替代的811电池适应了钴严重不足的需要。中国化学与物理电源行业协会秘书长刘彦龙告诉记者,523到622再到811是目前动力电池的发展方向。现在补贴政策中能量密度的要求不断提高,高镍是趋势。

国内产量不足,依赖进口

镍是中国的稀缺资源之一,中国镍资源储量共计670万吨,2012年镍的消费约70万吨,按此速度,我国自有的储量仅够10年使用,未来将面临该资源短缺的危机。

数据显示,中国50%的镍矿均从印度进口,占到了印度总出口镍矿的70%以上。此外,印尼镍矿价格低廉,也是中国镍矿主要来源。

这不仅是在中国,全球原生镍持续处于供不应求的状态。据悉,原生镍近70%的用于不锈钢生产,长期供不应求,2017年全球原生镍消费量大约218.5万吨同比增长7.88%,近70%主要用于不锈钢生产,大约用掉150万吨,其中中国大陆不锈钢产量占到全球的52%,原生镍不锈钢占比达到83%,消耗96万吨。

随着电动汽车的发展,中国对于镍的需求量进一步上升,加剧了世界的镍供应的紧张局势,从而推升镍的价格。

此外,镍的短缺使得中国电镀企业、储氢合金和金刚石触媒生产企业普遍开工不足,有的甚至出现大面积停工,对于新增材料的需求也进一步提升了镍的溢价空间。

价格走势预测

金川镍钴研究设计院研究员表示,今年镍有上涨至12.5万元/吨的可能。从目前来看,1.3万美元/吨是世界镍生产的盈亏平衡点。

随着高镍价刺激带来供应增加,预计8月镍价将开始出现回落,总体上而言,对于镍价走势依然持乐观的态度。

与沪镍相持,沪铜也可作为下一步投资重点对象,例如沪铜1808合约,由于铜市表现强劲,价格再次挑战52500密集区,全球宏观面一度乱作一团,全球经济也受到部分影响,但全球经济态势并未发生改变,中国将加大进口以助美国缩小贸易逆差,在全球经济增长无碍的大背景下,铜库存开始下降,短期来看,我们倾向于铜价继续挑战阻力位,如能上破近期压力密集区,铜价上行空间将会打开,交易上,以做多为主。

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